Investir em ações com base em fundamentos econômicos sólidos é o caminho para construir um patrimônio sustentável e evitar decisões movidas pela emoção.
A análise fundamentalista é um conjunto de técnicas que visa determinar o valor intrínseco de uma empresa, comparando-o com seu preço de mercado.
O principal objetivo é avaliar se uma ação está negociada abaixo ou acima do seu preço justo da ação, considerando receitas, lucros, gestão e ambiente setorial.
Diferentemente da análise técnica, que foca em gráficos e tendências de curto prazo, o método fundamentalista privilegia o value investing e o horizonte de longo prazo.
O processo pode seguir duas abordagens complementares: top-down (de macro para micro) ou bottom-up (da empresa ao setor).
Seus pilares principais incluem:
As etapas práticas envolvem 1. coleta dos demonstrativos financeiros; 2. cálculos e projeções de médio e longo prazo; 3. comparação com empresas do mesmo setor; 4. decisão de compra quando detectar comprar se subvalorizada.
Entender o contexto econômico global e nacional é o ponto de partida para identificar setores promissores.
Indicadores como PIB, taxa de juros (Selic), inflação e emprego afetam diretamente a rentabilidade das empresas e a percepção de risco dos investidores.
No nível setorial, avalie tamanho de mercado, histórico de crescimento, margens de lucro típicas e fatores de importação e exportação.
Para comparar e avaliar empresas, alguns indicadores se destacam:
Além desses, indicadores como fluxo de caixa livre, receita e margem líquida oferecem visão complementar sobre a saúde financeira.
Os modelos de valuation mais usados são:
Fluxo de Caixa Descontado (DCF): projeta futuros fluxos de caixa e os traz ao valor presente.
Múltiplos Comparáveis: comparam P/L, P/VP ou EV/EBITDA com empresas semelhantes.
Modelo de Gordon: estima valor com base em dividendos perpétuos e taxa de crescimento.
Todo investimento envolve riscos, mas conhecê-los ajuda a reduzir impactos negativos:
Adote uma visão de longo prazo e mantenha reservas de caixa para aproveitar oportunidades em momentos de queda.
A análise fundamentalista oferece decisões racionais e reduz a influência das emoções no processo de investimento.
Quem se beneficia desse método são investidores que desejam:
• Construir patrimônio sólido;
• Identificar empresas com crescimento sustentável;
• Evitar oscilações de curto prazo.
Antes de investir, siga estas orientações:
Dominar a análise fundamentalista é fundamental para quem busca resultados consistentes na Bolsa de Valores.
Com metodologia clara, avalie macroeconomia, setor, empresa e valuation antes de tomar decisões.
Assim, você estará preparado para aproveitar oportunidades e proteger seu capital mesmo em períodos de incerteza.
Referências
